壹基金是谁创办的(指数基金之父 - 约翰·伯格·壹「投资大师系列」)

高领资本创始人张磊的老师，耶鲁大学首席投资官大卫·斯文森这样评价指数基金之父约翰·伯格： 虽然我不知道是谁最先发明的轮子，但是，我敢说第一只广泛分散化 且对投资者友好的指数基金，正是由约翰·格独创的。倘若你只想 读一本关于个人如何精明投资的书籍，请不要选择巴菲特关于价值发现的出版物。巴菲特不可能使你或我成为沃伦·巴菲特。然而，约翰 ·格却能通过最小化换手率和无用的销售费用，帮助我们中的任何一位成为一名精明的投资者。

全球基金业的快速发展，为广大基金管理人提供了施展才华的绝佳时机，然而，奇门阵法只能昙花一现，唯有回归投资常识，才能踏上赢得非凡业绩的大道通途。约翰·格所著的《共同基金常识》，用大量篇幅论述基金投资的常识性智慧，成为无数后来者在投资管理中始终恪守的投资哲学。

约翰·格先生从投资策略、投资选择、投资业绩三个角度，反复论述“常识和简单化”是财务回报的关键。对于基金管理人来说，市场择时和高换手率无法永远战胜市场，试图通过短期波动获益无异于一场。无论何时，投资中亘古不变的真理都是：投资回报应该来源于企业本身的盈利和成长。而不是靠着市场估值波动带来的价差。

最好的企业往往是由最好的企业家掌舵，而卓越的企业家注定会创造非凡的价值，当然这些都需要时间来满足。坚持长期投资的基础上，约翰·格先生强调，回报、风险、成本、时间共同构成了投资的基本要素，缺一不可。大多数人往往重视回报，少数人管理风险，却极少有人关注成本，极少有人真正理解时间的价值。 回报会随着时间日益增多，成本会随着时间变本加厉，而风险，会随着时间逐渐缓和。

约翰·格先生在投资选择中，并不推崇单纯的股票型基金、债券型基金或者是全球化的资产配置。在他看来，所有把投资变复杂的情形，都会让人们面临新的不确定性。与此对应的是，他十分推崇指数化投资，理由有四：第一，广泛的分散化，以降低风险；第二，最小的投资组合换手率，避免短期交易冲动；第三，极低的成本，包括运营和交易成本以及税金；第四，长期投资。

从某种程度上来说，指数化投资就是紧紧锚定于企业的盈利和成长，而不是投机性的短期波动。因此，回归基本面，在熟悉的环境中按照合理的逻辑去思考关键性问题，才是基金管理人应当塑造的格局观。

约翰·伯格之所以为大，是因为他开创了指数基金投资的先河，可谓开山鼻祖式的人物。就好比NBA球星库里的伟大，开创了靠3分球夺得冠军的先例，在这之前，大家公认的赢球真理是得内线者得天下，防守赢得总冠军。投三分的只能在常规赛玩玩，一旦到了季后赛就不灵了。伯格的厉害就是，在这之前，大家热衷于股票或者行业基金。觉得指数基金不就相当于买了个大盘么？投资还有什么意思？不来点复杂的技术分析，怎么体现出我投资的英明神武呢。

但约翰·伯格的出现，打破了人们旧的认知，他证明了，只是靠指数基金就可以打败绝大多数的投资者。他为了带领投资者在缺乏信任的金融服务市场顺利前行，投入了大量的时间和精力，其次，他创立了领航集团，这是一个将投资者利益放在首要和核心位置的杰出金融机构。可以不夸张地说，没有约翰·伯格的努力与付出，美国大众将缺乏一种富有吸引力的投资选项。

要说伯格的投资建议，其实非常简单：购买那些低成本、低换手率、严格遵守投资组合策略的指数基金。

伯格的领航集团是仅有的2只不以盈利为目的的基金集团之一（另外一只是TIAA-CREF），要知道，大多数基金公司的盈利模式是根据管理规模来收取管理费的，也就是规模越大，他们赚得越多。但真正做投资的都知道，并不是任何时候都适合加仓买进的。但是基金公司的利益诉求点就是卖出越多的基金越好，因为这样收取的管理费会越多。很明显，这和普通基民投资者赚钱的诉求是矛盾的。所以，那些在大牛市后期还不断发行新基金的公司，奉劝各位投资者要火眼金睛地识别，哪些是真能赚钱，哪些只是想趁热打铁，多买些基金。